Como funciona a Calculadora de Rendimento da Poupança
A caderneta de poupança é o investimento mais popular do Brasil — mais de 70% dos brasileiros têm pelo menos uma conta poupança, segundo dados da Febraban. Mas ela rende mesmo o que dizem? Vale a pena diante de CDB e Tesouro Selic? A Calculadora de Rendimento da Poupança da ModelosHub responde a essas perguntas comparando os três investimentos no mesmo período, com cálculo exato da regra atual da poupança e dedução de Imposto de Renda nos demais.
Você informa o valor inicial, o aporte mensal, o período em meses, a taxa SELIC atual e uma estimativa da Taxa Referencial (TR) mensal. A ferramenta aplica a regra vigente (Lei 12.703/2012) — se SELIC > 8,5% a.a., poupança rende TR + 0,5% ao mês (≈ 6,17% a.a. + TR); se SELIC ≤ 8,5%, rende TR + 70% da SELIC — e devolve o saldo final em três cenários: poupança (isenta de IR), CDB 100% CDI (com IR regressivo) e Tesouro Selic (com IR + taxa de custódia da B3).
Fórmula / método
Poupança:
- Se SELIC > 8,5% a.a. → rendimento = TR + 0,5% ao mês (≈ 6,17% ao ano + TR).
- Se SELIC ≤ 8,5% a.a. → rendimento = TR + 70% da SELIC ao mês (cerca de 70% da taxa básica de juros).
- Aniversário: rende apenas no dia do depósito, todo mês. Saques antes do aniversário perdem o rendimento do mês.
- Isenta de Imposto de Renda (Art. 12 da Lei 8.981/95).
CDB 100% CDI: taxa diária equivalente a 100% do CDI (≈ SELIC - 0,1%). Tributação regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% acima de 720 dias.
Tesouro Selic: rende 100% da SELIC menos taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano sobre saldo, isenta até R$ 10 mil em Tesouro Selic em 2025/2026). IR regressivo igual ao CDB.
A simulação aplica juros compostos mês a mês, somando aportes mensais com regime de capitalização padrão dos bancos brasileiros.
Exemplos práticos
Exemplo 1 — Reserva de emergência. Ana deposita R$ 10.000 e aporta R$ 500/mês durante 24 meses, com SELIC a 11,75% e TR de 0,12% mensal. Poupança rende ≈ 0,62% a.m. = 7,7% a.a. Saldo final: ~R$ 24.500. CDB 100% CDI líquido (IR 17,5%): ~R$ 25.400. Tesouro Selic líquido: ~R$ 25.350. Diferença pequena, mas relevante: R$ 900 a mais em apenas 2 anos no CDB.
Exemplo 2 — SELIC baixa (cenário 2020-2021). Com SELIC a 2%, poupança rende 70% × 2% = 1,4% a.a. + TR ≈ 1,4% a.a. CDB líquido renderia ~1,65% a.a. (após IR). Diferença mínima em valor, mas mostra que a poupança perde da inflação em qualquer SELIC baixa — inflação de 5% torna o rendimento real negativo.
Exemplo 3 — Longo prazo (10 anos). R$ 50.000 aplicados a SELIC 10,5%, sem aportes. Em 120 meses, poupança rende ~R$ 91.000 (saldo total), CDB líquido (IR 15%) ~R$ 109.000. Diferença de R$ 18 mil pesa muito.
Quando usar
- Decidir onde colocar a reserva de emergência (geralmente CDB com liquidez diária ganha).
- Comparar antes de transferir saldo da poupança para outro produto.
- Planejar metas financeiras (entrada de imóvel, viagem, intercâmbio).
- Educação financeira de filhos e jovens (mostrar diferença prática).
- Apresentar comparativos como consultor financeiro ou planejador.
Alternativas modernas à poupança
O cenário de investimentos no Brasil mudou muito desde a chegada das corretoras digitais e fintechs. Hoje existem várias alternativas com liquidez diária comparável à poupança, rendimento melhor e a mesma garantia FGC:
- CDB de liquidez diária — emitido por bancos como Inter, C6, Nubank, BTG, oferece 100% a 115% do CDI com resgate em D+0 ou D+1. Garantido pelo FGC. IR regressivo.
- LCI/LCA — Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio. Isentas de IR (vantagem para pessoa física). Costumam render 85-95% do CDI, mas como não há IR, o líquido equivale a 105-115% do CDI tributado. Geralmente com carência de 90 dias.
- Tesouro Selic — título público mais conservador. Acompanha 100% da SELIC. Liquidez em D+1. IR regressivo. Custódia da B3 0,2% a.a. (isenta até R$ 10 mil em Tesouro Selic em 2025/2026).
- Fundo DI Simples — fundo de renda fixa referenciado em CDI. Taxa de administração ideal abaixo de 0,3%. Acima disso, perde para CDB direto. IR semestral (come-cotas).
- Conta Remunerada — contas digitais como PicPay, Nubank, Inter remuneram automaticamente o saldo em 100% do CDI sem precisar "aplicar". Excelente alternativa para pequenos valores.
Para reservas de emergência (3 a 6 meses de despesas), Tesouro Selic ou CDB de banco grande com liquidez diária são as opções mais recomendadas. Para o curto prazo (menos de 30 dias), conta remunerada e poupança praticamente se igualam, com pequena vantagem da conta remunerada se SELIC > 8,5%.
Histórico de rendimento da poupança
Antes da Lei 12.703/2012, a poupança rendia sempre 0,5% ao mês + TR, independentemente da SELIC. Era a regra simples que durou décadas (1991-2012). Com a SELIC caindo abaixo de 8,5% em 2012, isso ficaria mais rentável que muitos títulos públicos, criando distorções. A lei criou então a regra atual: 70% da SELIC quando ela está baixa, mantendo 0,5%/mês como teto quando alta.
De 2020 a 2021, com SELIC em mínimas históricas (2% a.a.), a poupança rendeu cerca de 1,7% ao ano — abaixo da inflação de 10,06% acumulada em 2021. Quem manteve dinheiro na poupança perdeu mais de 8% de poder de compra em um único ano. De 2022 em diante, com SELIC voltando acima de 13%, a poupança voltou a render no teto (6,17% + TR ≈ 7-8% a.a.), mas ainda assim abaixo de CDB 100% CDI líquido. Em quase nenhum ano dos últimos 20 a poupança superou um CDB de banco médio com 110-120% CDI.
Cuidados e detalhes técnicos
A poupança tem características únicas: isenção de IR, liquidez imediata (saque a qualquer momento), garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição. Mas tem desvantagens: rende só no aniversário (saque antes perde o mês), perde da SELIC quando esta supera 8,5%, e perde da inflação em quase todos os cenários históricos recentes.
Para o CDB, sempre escolha emissor com cobertura FGC (R$ 250 mil por CPF/instituição). Bancos menores oferecem CDB 110%-120% CDI, melhor ainda que CDB 100%. Tesouro Selic é garantido pelo Tesouro Nacional (risco soberano) e pode ser vendido a qualquer momento sem deságio relevante.
A Taxa Referencial (TR) entrou em "modo dormente" em 2017-2020 (zerada por meses), mas voltou a ter valores positivos com SELIC elevada. Em 2025/2026 oscila entre 0,05% e 0,20% mensais, dependendo da projeção da SELIC e da taxa de captação dos bancos (TBF).
Perguntas frequentes
Por que a poupança rende menos que o CDB?
Porque o teto é 6,17% a.a. + TR quando SELIC > 8,5%, enquanto CDB acompanha 100% (ou mais) do CDI, que é praticamente igual à SELIC. Mesmo descontando IR, na maioria dos prazos o CDB líquido supera a poupança.
Há risco em sair da poupança para CDB?
Não, se você escolher banco com FGC. A cobertura é a mesma (R$ 250 mil) e CDB de banco grande tem risco praticamente zero.
O que é a TR e por que ela importa?
Taxa Referencial calculada pelo Banco Central a partir da TBF (Taxa Básica Financeira). Por muito tempo ficou em zero; voltou a render com SELIC elevada. Compõe o rendimento da poupança, FGTS e financiamentos imobiliários SBPE.
A regra de 0,5% é mensal mesmo?
Sim, 0,5% ao mês. Em juros compostos, equivale a (1,005)^12 - 1 = 6,17% ao ano. Mais TR.
Posso perder dinheiro na poupança?
Em valor nominal, não. Em valor real (descontando inflação), historicamente sim. Em vários anos a poupança rendeu abaixo do IPCA.
Tesouro Selic é melhor que CDB?
Depende do prazo e do banco. CDB 100% CDI de banco grande costuma empatar com Tesouro Selic. CDB 110%+ CDI ganha. Tesouro Selic tem a vantagem de não depender da saúde do banco emissor.
Os dados ficam salvos?
Não. A simulação é 100% no seu navegador. Nenhum valor é enviado para a ModelosHub.
O que é "aniversário da poupança"?
Data em que o valor depositado completa um mês na conta. Apenas nesse dia o valor recebe rendimento. Se você sacar antes, perde o rendimento daquele ciclo. Por isso é preferível organizar saques sempre no dia do aniversário.
Vale migrar tudo de uma vez ou aos poucos?
Migrar de uma vez é mais eficiente — quanto mais cedo o dinheiro estiver rendendo melhor, maior o ganho composto. Apenas observe o aniversário da poupança para não perder o último mês de rendimento.
O que é "come-cotas"?
Antecipação semestral de IR em fundos de renda fixa (maio e novembro). Reduz o efeito dos juros compostos, pois o IR é cobrado antes do resgate. Em CDB e Tesouro, IR só é cobrado no resgate ou vencimento — vantagem para longo prazo.
SELIC, CDI e IPCA são a mesma coisa?
Não. SELIC é a taxa básica de juros definida pelo Copom. CDI é a média das operações entre bancos, geralmente SELIC -0,1%. IPCA é a inflação oficial. Rendimentos pré-fixados são em % do CDI; pós-fixados podem ser SELIC + spread; e atrelados à inflação rendem IPCA + spread.
Posso ter mais de R$ 250 mil em um banco com garantia FGC?
A garantia é R$ 250 mil por CPF por instituição financeira, limitada a R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos. Para valores maiores, diversifique entre bancos diferentes.